写于 2017-03-06 20:01:29| 千赢国际登录| 外汇
<p>当Jim Hebenstreit在21世纪初离开电视业务成为一名财务顾问时,他的意图是高尚的:他想帮助普通人除了退休之外但管理层为满足配额而施加的压力迫使他将销售优先于有针对性的建议“我很善良令人震惊的是,“Hebenstreit说,将他的工作与二手车销售进行比较'”我认为我可以成为一名投资顾问,而且我发现我真的是一名销售人员“但劳工部希望改变这一点,通过减少行业规范来改变冲突并要求以佣金为基础的销售进行更严格的披露拟议的规则要求个人退休账户(IRA)的顾问成为所谓的受托人,强制要求客户的最大利益首先在一系列投资公司工作,包括富达和Wells Fargo,Hebenstreit在为客户的最佳利益工作和保住自己的工作之间感到深深的冲突“你经常埋葬你的fe关于冲突的消息,“Hebenstreit说”你必须谋生 - 这在技术上并不违法“虽然这对许多储蓄者来说是一个惊喜,但许多退休顾问没有义务为客户的最佳利益服务顾问在当前是免费的法律推荐储蓄者不知情的产品,为卖方产生更高的佣金 - 以及更高的客户费用提议的规则变更,在周五推进一步,面临巨大的阻力代表财务顾问的团体警告该规则过于复杂,金融服务研究所(FSI)首席执行官戴尔布朗(Dale Brown)表示,如果要求退休顾问应该为客户的最佳利益行事,那么我们就不会讨论获取金融建议的问题,特别是对于适度储蓄者而言,“我们不会辩论” ,“它不需要如此昂贵和复杂,它推动负担得起的退休建议超出小投资者的范围”当几十年来最重要的监管变革从华盛顿转移到全国的财务顾问办公室时,会发生什么</p><p>对于储蓄者和顾问来说,这是预期的结果</p><p>规则的作用是什么</p><p>根据现行法律,帮助个人和家庭为退休储蓄的财务顾问不必为客户的最佳利益服务,因为所谓的受托人确实如此,他们必须符合“适用性”标准,更宽松的规则确保建议适合储户的需求和风险偏好“他们被称为顾问,但他们受到销售人员的监管,这意味着他们可以将自己的利益置于客户之前”,投资者保护主管芭芭拉罗珀说</p><p>美国消费者联合会游说规则通过劳工部规则将改变这一点,要求顾问成为受托人这种转变基本上会禁止被认为存在冲突的建议 - 也就是说,对支付顾问佣金的产品的建议一些佣金销售仍然存在被允许,但他们需要详细披露的页面此外,将限制某些保险产品的销售cts,如可变年金和其他定制产品对拯救者意味着什么</p><p>信托规则有可能将数十亿美元留在退休储蓄者账户中,否则将以费用支付白宫经济顾问委员会引用同行评审的研究,发现相互矛盾的建议导致费用比冲突高出1% - 免费咨询20多年来,1%的投资拖累会使回报率下降近30%总体而言,该委员会估计,储蓄者每年损失约170亿美元的潜在收益,因为冲突的建议可能导致FSI和其他团体对这些数字提出异议但类似独立研究中出现的估计数据晨星公司分析师Michael Wong在2015年计算出一项信托规则将使该行业损失190亿美元的收入另外1%的费用可以在20年内将储蓄回报率降低近30%照片:证券交易委员会客户将会在他们签署财务建议(包括af)之前,他们也会看到明显增强的披露关于顾问如何获得赔偿的概述根据美国证券交易委员会的说法,储户“通常不了解”其顾问使用的薪酬结构 咨询公司Oliver Wyman的分析师在一份针对该行业的报告中写道,更为昂贵的结构“可能会受到信托规则的严格审查”,这对于顾问来说意味着什么</p><p>消费者权益倡导者和业内人士一致同意,新规则不会扼杀行业“独立经纪人 - 经销商模式的核心优势之一是适应性和灵活性,”布朗说“这些是企业家,他们有着适应市场变化的悠久历史“但它也不会让顾问像往常一样开展业务”这将彻底改变服务的提供方式,“Roper说”这就是一个问题“如果最终确定的话规则看起来像以前的版本,顾问有几个选项他们可以申请豁免,大大增加顾问在向客户提供建议之前必须做出的披露在此过程之后,顾问仍然可以赚取佣金 - 只要客户签署增加的补偿结构披露,否则,顾问将不得不转向信托模式,他们会收取建议费用,而不是销售LPL Financial等主要公司ha已经开始转移他们的模型以适应这种结构但行业领导者担心这些规则可能会使低收入储蓄者无法获得财务建议更高的前期佣金有助于补贴向较不富裕的客户提供财务建议更严格的补偿规则,行业发言人比如说,这些储户可能会失败“大多数小投资者都被各种可用的金融产品所淹没他们需要获得专业顾问,”布朗说,并指出研究发现顾问可以在灌输谨慎的投资行为方面发挥作用</p><p>主要街道顾问,最实惠的方式是通过委托安排“To Roper,这是问题的一部分”这不是限制他们获得建议,而是限制进入销售摊位打扮成建议“双方辩论指出了英国的经验,英国在2012年严格禁止以佣金为基础的销售比劳工部提出的更严格的监管制度2014年,英国金融行为监管局审查了新规则是否具有切断对较不富裕的储蓄者的接触的效果FCA发现,在规则通过后的几年内,财务顾问的数量下降,储蓄少于14万美元的储蓄者开设的顾问新账户减少了但是“没有证据表明建议的可用性已大幅减少”,监管机构写道,这是从哪里开始的</p><p>上周,该规则进入了管理和预算办公室,其中规则通常为50-90天,然后继续进行之后,国会有60天的机会禁止该规则,但总统否决奥巴马政府,在像伊丽莎白·沃伦这样的进步民主党人的帮助下,D-Mass一直努力推动这项规则,奥巴马希望在他离职前看到它巩固,开放一个不友好的政府可能会扼杀努力的可能性因为最终的规则没有由于行业团体寻求“时间至关重要”,因此该政策有可能长达数年的延迟</p><p>罗珀表示,该规则继续面临国会的阻力,这一统治的最高反对者安瓦格纳已经推动瓦格纳周五表示,该法案将阻止劳工部在美国证券交易委员会这样做之前发布规则,